呢度有人POST~~值得每日睇, 參考
http://blog.sina.com.cn/s/articlelist_1349091561_0_1.html
2013年6月30日 星期日
信報29/6 節錄
四類資產宜分手
下半年應該投資什麼？這是環球投資者面對的苦惱，尤其是近期由股票、債市撤離的資金，下半年如何追逐回報？事實上，金融資產幾乎逐項見頂，所謂「投資無門」，就是說沒有多少資產值得投資，這些資產特點是因為美國退市而開始轉為黯淡，即使未必大跌，價格已開始見頂，再上升空間不大，反而下跌風險增加。因此，在考慮應該投資什麼之前，倒不如先考慮哪些資產是不應該再持有，不作留戀，一是黃金﹔二是商品相關資產如澳元﹔三是磚頭（香港亞洲區而美國除外）﹔四是債券（人債除外）。
上述資產均與利息、量寬相關，但由美國QE帶來的資金狂潮正逐步消散。其中，最受爭議的當然是債券，新舊債王都認為，應該再入市買美國債，私銀建議客戶再買入高息垃圾債，理由是退市不等於加息，低息潮會持續﹔而且近期大跌後，孳息率回升至較合理水平﹔未來通脹水平温和，債券息差仍有吸引力。垃圾債券有息收，事實上，債市狂牛是因為大部分投資者利用低息美元資金作套利交易，近期資金拆倉引致暴跌慘況，都是因為槓桿作怪。
無論是債券抑或房託，投資者要認清楚自己投資的初衷，炒作價格上升做trading的投機者，是時候同債券講再見，市場的波動意味着靠息差賺容易錢的日子不再﹔以收息為目的投資者，只宜買單一債券，亦要有心理準備持有至到期，以每半年收息為目的。
美國退市引發資金潮改變，過去一批美元「難民資金」正在由新興市場大規模撤回美國。瑞銀財富認為，資金逆流對一些靠外資流入支撐經常性財赤的國家影響最大，外資流出會令貨幣在短期間內急速貶值，南非蘭特、巴西雷阿爾、印度盧比都有此情況﹔其次是通脹壓力抬頭，巴西、印尼都開始加息。瑞銀財富指出，（美元資金）去槓桿意味着新興市場波動性將會提高，政策收緊亦意味着增長減慢，貨幣有貶值壓力，相關資產吸引力下降﹔相對來說，資金回流利好美元資產。
近期美國退市造成的恐慌，集中在高息資產和新興市場股債滙，美股調整其實不多。未來一段時間內，美元資產仍會佔優勢，但投資者又應該如何解讀這場退市？聯儲局已訂下退市時間表，近期再有委員放風，貝南奇其實沒有講清楚，央行想表達的是退市已成定局，但退市不代表加息收緊銀根，復蘇不穩時仍會寬鬆。
日股7月現轉機
市場對退市的反應是憂喜參半，舉棋不定。事實上，如果聯儲局如期退市，條件是經濟復蘇強勁，對美股相對有利﹔相反退市不能如期進行，例如首季GDP增長低於預期，股價反應卻也是正面。
在這樣的情況下，無論是資金流、央行政策，美股仍較新興市場優勝。
至於中港股市完全是站於被動。近期市況反映資金一旦逆流，中港股票一樣遭殃，但中港股市更大程度被中國牽着走，內地政策未明朗前，整體大市仍難有大突破。恒指上半年下跌8％，「炒股不炒市」仍是市場大主題，強勢股如科技股、濠賭股、新能源股續領先，落後股是一眾產能過剩、宏觀敏感的中資股，由煤炭、消費、金礦、能源、水泥、銀行保險都是跑輸的股票。
下半年內地流動性偏緊的情況能否有改善？增長減速何時見底？習李何時才有清晰的政策？金融改革的藍圖又是怎樣？在各個方面都沒未見明朗化前，「炒股不炒市」依然是中港股市主題。
過去人民幣可謂是平穩而安全的資產，但近期財政部發債反應冷淡，意味着人仔經過上半年急劇升值後，國際清算銀行指人民幣實際滙率上升8.2％，投資者預期短期見頂。
環球投資市場陷入選擇困難期，讓人安心的資產其實愈來愈少，無論是資產配置，抑或是港股投資，市場都進入非常的揀擇時期。
至於日股和日圓，幾乎是自成一格。上半年成為對沖基金的格鬥場，由熱錢推動的股市升勢，大升後大跌乃正常之事﹔5月至6月美國退市大震盪，對日股影響並不大。市場正等待日本在7月參議院大選後，安倍政府將有新的刺激措施，6月份日經在13000點持續整固，下半年仍不宜低估日本量寬的決心。這是一個大上大落，熱錢買賣的市場，是隔岸觀火算數，還是參與其中？
輕談關注5行業板塊之因
在"七月反彈"POST中先抽取了5個行業板塊跟進
http://allensiu0218.blogspot.hk/2013/06/blog-post_29.html
當中包括
為何如此選擇作潛在買入對象?
http://allensiu0218.blogspot.hk/2013/06/blog-post_29.html
當中包括
為何如此選擇作潛在買入對象?
科技: 3888, 552, & 環保: 916, 270,
這是全年主題, 國策強烈支持, 一定要跟進.
從3888 如此強強強勢股, 由年頭至今, 恆指(HSI)跌了400點, 3888升了一倍多~可知什麼是真正"炒股唔炒市"
916, 270 亦算公用股, 具抗跌力~
以上4隻股在都是信報研究部的觀察名單, 基本因素都很好~
電力: 902, 2380,
正如信報所指, 電力股有以下優勢: 1煤價跌有利電企行業獲重估; 2在恆指彈升上來, 公用股升幅最先重上10天線; 3即使股市回落, 公用股最具防守性.
2380水電亦有環保成份~~
內房: 604, 119,
賣點:1技術走勢上屬較快回升行業板塊之一; 2盛傳內地地產融資將有條件開放, 若真如此, 內房資金緊張問題就大減; 3內房是一直賺大錢, 國家要調控, 卻不希望房產真的大跌
604 有前海概念, 所以我比較喜歡!!
航運: 2866, 1138
1 行業參考指標 BDI 波羅的海指數大幅上升
2 5-6月跌市沒有再跌, 只是橫行, 似有收貨味道
3 近月行業相對其他行業有較好股價走勢
E.G 2039, 144, 2866, 1919, 1199, 316等都在10天線上
本是弱勢股頖別卻有如此明顯改善, 十分值得留意!!!
個人暫時重點關注3888, 552, 916, 270, 2866, 604, 152, 868
雖然睇7月反彈, 但我認為後市危機四伏, 入市要小心
不過買入前提要待大市再下插並出現背馳再選擇買入
【溫馨提示】:
此BLOG只代表個人觀點，請運用個人獨立思考能力，自行作出研究分析和求證，亦宜按個人需要訂出止蝕策略。投資決定以及該投資決定引致的收益或損失，後果自負！敬請留意。
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從3888 如此強強強勢股, 由年頭至今, 恆指(HSI)跌了400點, 3888升了一倍多~可知什麼是真正"炒股唔炒市"
916, 270 亦算公用股, 具抗跌力~
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正如信報所指, 電力股有以下優勢: 1煤價跌有利電企行業獲重估; 2在恆指彈升上來, 公用股升幅最先重上10天線; 3即使股市回落, 公用股最具防守性.
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3323 是我沒興趣, 但會望下的公司
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中國建材是一隻國企指數成份股, 是一國企股. 水泥行業面對產能過剩, 公司本身負債極高, 面對當下內地銀根比較緊張的情況下, 內地銀根能否放鬆對其股價影響
應是很大. 雖然公司負債公, 但斷估衰極都唔會倒閉. 正如09年金融海潚大跌, 銀根一鬆就大爆升~水泥行業第三季會好轉. 但記得行業始終是(產能非常過剩)
是否值得買入..?
我個人自己唔會. 因為從技術上, 升至短期阻力了. RSI遇短期下降軌. 一直受制長期下降軌..
MACD係有改善的.
不過弱股除非好叻識計到個內在價值, 否則買入隨時坐貨.
由年初跌到現在少左近50%, 博反彈就可以...但風險太高了~~我唔BUY~
比較1171, 1898, 都係有跌冇停, 如果博反彈唔到都一定要走~~
當然水泥面對問題應比煤好, 但我仍唔BUY LAW~~
中建材每季繳息18億
以內地水泥建材股龍頭中國建材（3323）為例，首季盈利3.1億元（人民幣．下同），按年下跌48%，業績倒退之餘，財務狀況更是得人驚，流動負債高達1,383億元，較流動資產873億元，高出超過500億元，持續經營能力令人懷疑。流動負債中，短期借款高達666億元，單季利息支出竟達18.8億元，按年升近九成，總額為盈利的6倍有多，一旦息口上升，利息成本肯定進一步蠶食盈利。事實上，中建材受經濟疲弱及息口趨升困擾，今年股價已累跌38%，明顯跑輸大市。
依家, 又係雞肋位~
如有貨宜定止蝕.
2013年6月29日 星期六
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